Lecture Suggestions – Chapter 12
<Back
Example 1: ABC Classification System
1. Select the Example 1 worksheet
2. You may delete and re-enter the usage and unit cost data for the 12 items if you want. Note that
3. Delete the values for A and B.
4. Initialize A and B by clicking the spinner button for A up two times and the spinner button for B
up one time, you should have A = 42,000 and B=18,000.
5. Scroll down so you can observe all 12 items in the table as you change the values of A and B.
6. Now scroll back up so you can watch the graph and the table at the top of the template and
Example 18: Single Period Model
1. Select the Example 18 worksheet
2. Select Poisson for the demand distribution.
3. Enter data: Cs = 3, Ce = 2, and average demand = 4 (all given).
4. Note that optimal service level = .60.
5. Set actual stocking level = 0 and note that the service level is computed (according to the
6. Increment the actual stocking level to 1 and note that the probability of demand <= 1 is .0916.
7. Point out in the graph that the blue bar (expected shortage cost) is high when the actual stocking
7. Finally, solve for the optimal actual stocking level – increase the actual stocking level until the
resulting service level just exceeds .60 – and at the same time red and blue bars in the graph
will come the closest to balancing. This will happen at actual stocking level = 4.
ABC Classification System
<Back
Dollar Amount Number of Items
Class Total Percent Total Percent
Enter lower limit for dollar amount:
A4,000,000 B900,000
Unit Dollar
Item Usage Cost Amount Class
12,500 360 900,000 B
21,000 70 70,000 C
32,400 500 1,200,000 B
41,500 100 150,000 C
61,000 1,000 1,000,000 B
81,000 4,000 4,000,000 A
98,000 10 80,000 C
0%
10%
20%
30%
40%
60%
70%
Dollar Amount Number of Items
Clear
Example 2
Basic Economic Order Quantity (EOQ) Model
<Back
Annual Demand D = 9600
Ordering cost per order S = 75
Actual Order Quantity Q = 300
Increment DQ = 10
Number of orders per year D/Q = 32
Length of order cycle (days) Q/D = 9
Average Inventory Q/2 = 150
Annual carrying cost (Q/2) * H = 2400
Annual ordering cost (D/Q) * S = 2400
4,800.00
3000
4000
5000
6000
9000
10000
Example 2
x Carry Order Total Q
1 8 #N/A #N/A
30 240 #N/A #N/A
60 480 #N/A #N/A
90 720 8000 8720
420 3360 1714.286 5074.286
450 3600 1600 5200
480 3840 1500 5340
510 4080 1411.765 5491.765
540 4320 1333.333 5653.333
570 4560 1263.158 5823.158
600 4800 1200 6000
300 4800
300 0
Page 25
Example 3
Basic Economic Order Quantity (EOQ) Model
<Back
Annual Demand D = 3600
Actual Order Quantity Q = 131
Increment DQ = 1
Number of orders per year D/Q = 27.480916
Length of order cycle (days) Q/D = 13.1
Average Inventory Q/2 = 65.5
Annual carrying cost (Q/2) * H = 851.5
Annual ordering cost (D/Q) * S = 851.9084
1,703.41
1500
2000
3500
Order Quantity (Q)
Carrying Cost Ordering Cost Total Cost
Page 26
Ordering cost per order S = 31
Example 3
x Carry Order Total Q
13.10314 85.17042 #N/A #N/A
39.30942 255.5113 2839.014 3094.525
65.51571 425.8521 1703.408 2129.26
78.61885 511.0225 1419.507 1930.529
91.72199 596.1929 1216.72 1812.913
117.9283 766.5338 946.338 1712.872
144.1346 936.8746 774.2765 1711.151
170.3408 1107.215 655.1571 1762.372
183.444 1192.386 608.3601 1800.746
196.5471 1277.556 567.8028 1845.359
222.7534 1447.897 501.0025 1948.9
248.9597 1618.238 448.2654 2066.503
131 1703.408
131 0
Start: 0 Stop: 262.0628
Min Y : 0 Max Y: 3406.817
Steps: 20 Step: 13.10314
Example 4
Economic Production Quantity (EPQ) Model
<Back
Annual Demand D = 48000
Setup cost S = 45
Actual Run Quantity Q = 2400
Increment DQ = 100
Number of runs per year D/Q = 20
Cycle time Q/u = 12
Run time Q/p = 3
Average Inventory Iave = 900
Maximum Inventory Imax = 1800
Annual carrying cost Iave * H = 900
Annual setup cost (D/Q) * S = 900
1000
1500
3500
Page 28
Annual carrying cost per unit H = 1
Production rate p = 800
Usage rate u = 200
Example 4
x Carrying Setup Total Q
10.375 #N/A #N/A
240 90 #N/A #N/A
480 180 #N/A #N/A
720 270 3000 3270
960 360 2250 2610
3600 1350 600 1950
3840 1440 562.5 2002.5
4080 1530 529.4118 2059.412
4320 1620 500 2120
4560 1710 473.6842 2183.684
2640 990 818.1818 1808.182
Example 5
Quantity Discounts
<Back Notes Price Level: 1 2 3 4 5 6 7
Minimum quantity for price
Qmin = 150 80 100
Price P = 20.00 18.00 17.00 16.00
Optimal Q (for each price)
Qopt = 70 70 80 100
Number of orders per year
D/Qopt = 11.657143 11.657143 10.2 8.16
Annual Demand D = 816
Ordering cost per order S = 12
Annual carrying cost per unit: H (fixed) = 4
Actual Order Quantity Q = 100
Increment DQ = 10
Price P = 16
Number of orders per year D/Q = 8.16
Annual ordering cost (D/Q) * S = 97.92
Annual purchase cost
Total Annual Cost TC = 13353.92
Notes: Use radio buttons to select holding cost as a fixed amount or as percent of price.
0.00
0
2000
4000
6000
8000
10000
18000
20000
050 100 150 200 250
Page 30
Annual purchase cost
Total Annual Cost TC = 16599.886 14967.886 14154.4 13353.92
Example 5
Page 31
Example 5
1 2 3 4 5 6 7
x 1 50 80 100 000
1 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 1 26114 24482 23666 22850 #N/A #N/A #N/A
5 18288.4 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 5 18288.4 16656.4 15840.4 15024.4 #N/A #N/A #N/A
15 17002.8 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 15 17002.8 15370.8 14554.8 13738.8 #N/A #N/A #N/A
25 16761.68 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 25 16761.68 15129.68 14313.68 13497.68 #N/A #N/A #N/A
35 16669.77143 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 35 16669.77143 15037.77143 14221.77143 13405.77143 #N/A #N/A #N/A
45 16627.6 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 45 16627.6 14995.6 14179.6 13363.6 #N/A #N/A #N/A
50 16615.84 14983.84 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 50 16615.84 14983.84 14167.84 13351.84 #N/A #N/A #N/A
55 16608.03636 14976.03636 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 55 16608.03636 14976.03636 14160.03636 13344.03636 #N/A #N/A #N/A
65 16600.64615 14968.64615 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 65 16600.64615 14968.64615 14152.64615 13336.64615 #N/A #N/A #N/A
75 16600.56 14968.56 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 75 16600.56 14968.56 14152.56 13336.56 #N/A #N/A #N/A
85 16605.2 14973.2 14157.2 #N/A #N/A #N/A #N/A 85 16605.2 14973.2 14157.2 13341.2 #N/A #N/A #N/A
90 16608.8 14976.8 14160.8 #N/A #N/A #N/A #N/A 90 16608.8 14976.8 14160.8 13344.8 #N/A #N/A #N/A
95 16613.07368 14981.07368 14165.07368 #N/A #N/A #N/A #N/A 95 16613.07368 14981.07368 14165.07368 13349.07368 #N/A #N/A #N/A
105 16623.25714 14991.25714 14175.25714 13359.25714 #N/A #N/A #N/A 105 16623.25714 14991.25714 14175.25714 13359.25714 #N/A #N/A #N/A
115 16635.14783 15003.14783 14187.14783 13371.14783 #N/A #N/A #N/A 115 16635.14783 15003.14783 14187.14783 13371.14783 #N/A #N/A #N/A
125 16648.336 15016.336 14200.336 13384.336 #N/A #N/A #N/A 125 16648.336 15016.336 14200.336 13384.336 #N/A #N/A #N/A
130 16655.32308 15023.32308 14207.32308 13391.32308 #N/A #N/A #N/A 130 16655.32308 15023.32308 14207.32308 13391.32308 #N/A #N/A #N/A
135 16662.53333 15030.53333 14214.53333 13398.53333 #N/A #N/A #N/A 135 16662.53333 15030.53333 14214.53333 13398.53333 #N/A #N/A #N/A
145 16677.53103 15045.53103 14229.53103 13413.53103 #N/A #N/A #N/A 145 16677.53103 15045.53103 14229.53103 13413.53103 #N/A #N/A #N/A
155 16693.17419 15061.17419 14245.17419 13429.17419 #N/A #N/A #N/A 155 16693.17419 15061.17419 14245.17419 13429.17419 #N/A #N/A #N/A
160 16701.2 15069.2 14253.2 13437.2 #N/A #N/A #N/A 160 16701.2 15069.2 14253.2 13437.2 #N/A #N/A #N/A
165 16709.34545 15077.34545 14261.34545 13445.34545 #N/A #N/A #N/A 165 16709.34545 15077.34545 14261.34545 13445.34545 #N/A #N/A #N/A
175 16725.95429 15093.95429 14277.95429 13461.95429 #N/A #N/A #N/A 175 16725.95429 15093.95429 14277.95429 13461.95429 #N/A #N/A #N/A
Page 32
180 16734.4 15102.4 14286.4 13470.4 #N/A #N/A #N/A 180 16734.4 15102.4 14286.4 13470.4 #N/A #N/A #N/A
190 16751.53684 15119.53684 14303.53684 13487.53684 #N/A #N/A #N/A 190 16751.53684 15119.53684 14303.53684 13487.53684 #N/A #N/A #N/A
200 16768.96 15136.96 14320.96 13504.96 #N/A #N/A #N/A 200 16768.96 15136.96 14320.96 13504.96 #N/A #N/A #N/A
100 0100 16617.92 14985.92 14169.92 13353.92 #N/A #N/A #N/A
100 13353.92 100 16617.92 14888.58924 14072.65768 13256.69582
Start: 0 Stop: 200
Min Y : 0 Max Y: 24899.82857
Steps: 40 Step: 5
Page 33
Example 6
Quantity Discounts
<Back Notes Price Level: 1 2 3 4 5 6 7
Minimum quantity for price
Qmin = 1500 1000
Price P = 0.90 0.85 0.80
Optimal Q (for each price)
Qopt = 816 840 1000
Number of orders per year
D/Qopt = 4.9019608 4.7619048 4
Annual Demand D = 4000
Ordering cost per order S = 30
Annual carrying cost per unit: H (fixed) =
Actual Order Quantity Q = 1000
Price P = 0.8
2 FALSE H (% of price) = 40.00%
Number of orders per year D/Q = 4
Average Inventory Q/2 = 500
Annual carrying cost (Q/2) * H = 160
Annual ordering cost (D/Q) * S = 120
Annual purchase cost
Total Annual Cost TC = 3480
Notes: Use radio buttons to select holding cost as a fixed amount or as percent of price.
^Top
0.00
0
4000
5000
6000
0500 1000 1500 2000 2500
Order Quantity (Q)
Fixed
Percent of Price
Page 34
Annual purchase cost
Total Annual Cost TC = 3893.9388 3685.6571 3480
Example 6
Page 35
Example 6
1 2 3 4 5 6 7
x 1 500 1000 0 0 0 0
1 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 1 123600.18 123400.17 123200.16 #N/A #N/A #N/A #N/A
50 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 50 6009 5808.5 5608 #N/A #N/A #N/A #N/A
100 4818 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 100 4818 4617 4416 #N/A #N/A #N/A #N/A
150 4427 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 150 4427 4225.5 4024 #N/A #N/A #N/A #N/A
200 4236 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 200 4236 4034 3832 #N/A #N/A #N/A #N/A
250 4125 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 250 4125 3922.5 3720 #N/A #N/A #N/A #N/A
300 4054 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 300 4054 3851 3648 #N/A #N/A #N/A #N/A
450 3947.666667 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 450 3947.666667 3743.166667 3538.666667 #N/A #N/A #N/A #N/A
500 3930 3725 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 500 3930 3725 3520 #N/A #N/A #N/A #N/A
650 3901.615385 3695.115385 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 650 3901.615385 3695.115385 3488.615385 #N/A #N/A #N/A #N/A
700 3897.428571 3690.428571 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 700 3897.428571 3690.428571 3483.428571 #N/A #N/A #N/A #N/A
900 3895.333333 3686.333333 #N/A #N/A #N/A #N/A #N/A 900 3895.333333 3686.333333 3477.333333 #N/A #N/A #N/A #N/A
1050 3903.285714 3692.785714 3482.285714 #N/A #N/A #N/A #N/A 1050 3903.285714 3692.785714 3482.285714 #N/A #N/A #N/A #N/A
1100 3907.090909 3696.090909 3485.090909 #N/A #N/A #N/A #N/A 1100 3907.090909 3696.090909 3485.090909 #N/A #N/A #N/A #N/A
1150 3911.347826 3699.847826 3488.347826 #N/A #N/A #N/A #N/A 1150 3911.347826 3699.847826 3488.347826 #N/A #N/A #N/A #N/A
1300 3926.307692 3713.307692 3500.307692 #N/A #N/A #N/A #N/A 1300 3926.307692 3713.307692 3500.307692 #N/A #N/A #N/A #N/A
1400 3937.714286 3723.714286 3509.714286 #N/A #N/A #N/A #N/A 1400 3937.714286 3723.714286 3509.714286 #N/A #N/A #N/A #N/A
1450 3943.758621 3729.258621 3514.758621 #N/A #N/A #N/A #N/A 1450 3943.758621 3729.258621 3514.758621 #N/A #N/A #N/A #N/A
1500 3950 3735 3520 #N/A #N/A #N/A #N/A 1500 3950 3735 3520 #N/A #N/A #N/A #N/A
1550 3956.419355 3740.919355 3525.419355 #N/A #N/A #N/A #N/A 1550 3956.419355 3740.919355 3525.419355 #N/A #N/A #N/A #N/A
Page 36
Example 6
1800 3990.666667 3772.666667 3554.666667 #N/A #N/A #N/A #N/A 1800 3990.666667 3772.666667 3554.666667 #N/A #N/A #N/A #N/A
1850 3997.864865 3779.364865 3560.864865 #N/A #N/A #N/A #N/A 1850 3997.864865 3779.364865 3560.864865 #N/A #N/A #N/A #N/A
1900 4005.157895 3786.157895 3567.157895 #N/A #N/A #N/A #N/A 1900 4005.157895 3786.157895 3567.157895 #N/A #N/A #N/A #N/A
Page 37
Example 7
Reorder Point (ROP) with EOQ Ordering
<Back
Average demand d = 2 14 #NUM!
Std dev demand
sd = 014 #NUM!
Average lead time LT = 7 14 #NUM!
Std dev lead time
sLT = 014 #NUM!
Service level SL = 1 14 #NUM!
Page 38
Stock out risk 0 14 #NUM!
Average demand during lead time dLT = 14 14 #NUM!
Safety stock SS = 0 14 #NUM!
Example 8
Reorder Point (ROP) with EOQ Ordering
<Back
Average demand d = 50 32.5 0.000175
Std dev demand
sd = 536 0.001583
Average lead time LT = 1 39.5 0.008797
Std dev lead time
sLT = 043 0.029945
59.403968 0
59.403968 0.079788
dLT ROP
Page 39
Service level SL = 0.97 46.5 0.062451
Stock out risk 0.03 53.5 0.062451
Average demand during lead time dLT = 50 57 0.029945
Safety stock SS = 9.403968 67.5 0.000175
Example 9
Reorder Point (ROP) with EOQ Ordering
<Back
Average demand d = 50 85.150758 0.000206
Std dev demand
sd = 388.120606 0.001866
Average lead time LT = 2 91.090455 0.010367
Std dev lead time
sLT = 094.060303 0.035291
100 0.0940316
105.43716 0
105.43716 0.094032
020 40 60 80 100 120 140
dLT ROP
Page 40
Service level SL = 0.9 97.030152 0.073599
Stock out risk 0.1 102.96985 0.073599
Average demand during lead time dLT = 100 105.9397 0.035291
Safety stock SS = 5.4371628 114.84924 0.000206